FOREX de 2010 a 2013 (y geoeconomía)


El Banco de Pagos Internacional (Bank for International Settlements) publicó hace ya unas semanas su informe preliminar del análisis triannual que realiza del mercado de divisas. En él podríamos destacar unos cuantos “bullet points” que nos dan la perspectiva del panorama internacional a nivel económico, financero y, también, geoeconómico.

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  • El informe se ha realizado a partir de la recopilación de datos por 53 Bancos Centrales (BC) con la participación de más de 1300 bancos y otros actores financieros.
  • El comercio de divisas movió de media diariamente unos 5,3 billones de dólares (un billón es un 1 seguido de 12 ceros). Si comparamos esta cifra con datos macroeconómicos varios, seremos capaces -más o menos- de entender su magnitud: la deuda soberana de Francia es de unos $4,7 billones; el PIB del estado español de €1 billón; la riqueza en los paraísos fiscales es de unos $20 billones; el gasto militar mundial es de $1,7 billones; durante la reciente crisis, la Reserva Federal de los EEUU proporcionó a bancos americanos y extranjeros unos $16 billones.
  • La divisa más intercambiada -y de referencia- continúa siendo el Dólar, abarcando un 87% de las operaciones; el €uro por su parte es la segunda con un 33%, pero pierde un 6% desde el último informe de 2010.
  • El Yen japonés, y otras monedas de países emergentes también “emergen” en este período. Tal es el caso de la Rupia, el Rublo, el Peso mexicano o el Yuan-Renmibi chino.
  • La principal plaza de intercambio de divisas continúa siendo el Reino Unido -hecho que explica posturas de lobby por su parte respecto a propuestas de regulación financiera-, seguido por los EUA, Singapur, Japón y Hong Kong. En Europa la principal plaza financiera -Reino Unido a parte- es Suiza.
  • El principal vehículo de intercambio de divisas son los SWAPS, acuerdos para intercambiar divisas en un futuro a diferentes tasas dependiendo de la finalización del contrato (short-leg) y de la tasa futura que se pueda acordar al firmar el intercambio (long-leg).

Con los números anteriores es evidente que el mercado financiero se ha recuperado, o mejor dicho, nunca ha perdido el fuelle que con la crisis se suponía que iba a perder. El mercado de divisas, uno de los dos mayores del mundo, continúa siendo un reflejo de la situación mundial y de la incapacidad de poder poner frenos a la ostentación y falta de escrúpulos de la que el sector financiero hace gala.

Como comentaba al principio, los movimientos de divisas -y en parte la mayoría de los números del sector financiero- nos ayudan a tener una visión más o menos clara del panorama geoeconómico. Primero podemos constatar como los EUA, epicentro ideológico -el capital tiene nacionalidad?¿- y financiero de la crisis continúa siendo el gran actor gracias al dólar y su “exorbitant privilege” tal y como acuñó Giscard d’Estaing; seguidamente vemos como el rol del €uro, y por ende de Europa, está perdiendo peso de forma progresiva; el auge de los intercambios de divisas más allá de las dos anteriores y del Yen y la Libra muestra que otro mundo se está configurando y nuevos polos de poder están emergiendo; en relación con lo anterior, la China continúa siendo un actor “cauteloso” en términos financieros o de economía virtual -totalmente diferente su posición en lo que respecta a inversiones en tierra, petróleo, etc. a través de Fondos Soberanos de los que en el futuro hablaré-; finalmente, el sistema actual continúa bajo las mismas coordenadas ideológicas, sin ningún atisbo de cambio-al menos yo no lo sé ver-.

Para finalizar es de destacar el rol del BIS, “el Banco de los Bancos Centrales”, como actor en la sombra. En breve escribiré sobre él ya que hace unos años tuve la oportunidad de estudiar con detenimiento su naturaleza.

NAN

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About Hernán Cortés Saenz

Nacido un frío diciembre de 1982 en Barcelona, hijo de padre colombiano y madre catalana, mi nombre es Hernán. Resido en un pequeño pueblo de la Costa Daurada con un encanto espectacular y a orillas del Mare Nostrum. Soy licenciado en Ciencias Políticas por la Universitat Autònoma de Barcelona, y estoy especializado en Relaciones Internacionales, cursando un Doctorado sobre la materia. He trabajado como Policy & Executive Officer en UBUNTU - Foro Mundial de Redes de la Sociedad Civil analizando temas relacionados con el sector financiero, alimentación, gobernanza mundial y desarrollo. Actualmente estoy en Nueva York (EUA) como investigador asociado con la Initiative for Policy Dialogue de la Universidad de Columbia y la Friedrich-Ebert-Stiftung investigando sobre las protestas globales acontecidas como respuesta a la crisis y las medidas de austeridad.

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